ภาค ซื้อขาย กลยุทธ์ รูปแบบไฟล์ pdf

ระบบการค้าแบบหมุนเวียน (Sector Momentum) - ระบบหมุนเวียน (Rotational System) ระบบการค้าเชิงรุกในอุตสาหกรรมตราสารทุนเกือบเท่าเดิมกับตลาดตราสารทุนเพียงอย่างเดียวผู้ค้าและนักลงทุนได้สังเกตเห็นว่าหุ้นจากภาคต่างมีความไวที่แตกต่างกับวงจรธุรกิจและพยายามใช้ประโยชน์จากความสัมพันธ์นี้ การหมุนเวียนของภาคและการหมุนเวียนตามโมเมนตัมเป็นหนึ่งในความสำเร็จมากที่สุดในจักรวาลการลงทุนในตัวอย่างของเราประกอบด้วยภาคอุตสาหกรรม 10 แห่งและนักลงทุนก็เลือกกลุ่มผู้มีส่วนได้ส่วนเสียที่มีผลการดำเนินงานที่ผ่านมามากที่สุดเป็นผลงานของเขาเป้าหมายของกลยุทธ์นี้คือให้ผลตอบแทนที่ดีขึ้น ดัชนีการถือครองและการถือครองหลักทรัพย์แบบง่ายๆมีรูปแบบยุทธวิธีเพียงระยะยาวที่นำเสนอในที่นี้และเป็นกลยุทธ์สั้น ๆ ซึ่งนักลงทุนจะมีส่วนแบ่งตลาดที่ดีที่สุดและเป็นตลาดที่มีผลประกอบการที่เลวร้ายที่สุด กับวงจรธุรกิจจึงเป็นไปได้ที่จะหมุน ระหว่างพวกเขาและถือเฉพาะภาคที่มีความน่าจะเป็นสูงสุดของการได้รับและความน่าจะต่ำสุดของการสูญเสียความผิดปกติโมเมนตัมมักจะอธิบายโดยบกพร่องทางพฤติกรรมเช่นการลงทุนของนักลงทุนนักลงทุนมากกว่าและ underreaction และยืนยัน bias. Simple กลยุทธ์การค้าใช้ 10 ETFs ภาครับ 3 ETFs ที่มีโมเมนตัมที่แข็งแกร่งที่สุดในรอบ 12 เดือนของคุณและน้ำหนักพวกเขาอย่างเท่าเทียมกันถือเป็นเวลา 1 เดือนและจากนั้น rebalance. Source Paper. Mebane Faber กลยุทธ์ความสัมพันธ์ญาติเพื่อการลงทุนบทคัดย่อวัตถุประสงค์ของบทความนี้คือการนำเสนอวิธีการเชิงปริมาณที่เรียบง่ายที่ปรับปรุงผลตอบแทนที่ปรับความเสี่ยง สำหรับการลงทุนในภาคส่วนของสหรัฐและพอร์ตการลงทุนระดับสินทรัพย์ทั่วโลกรูปแบบความสัมพันธ์จะผ่านการทดสอบเกี่ยวกับข้อมูลภาคทุนของฝรั่งเศส - ฟามาที่สหรัฐฯย้อนกลับไปในช่วงทศวรรษที่ 1920 ซึ่งส่งผลให้ผลตอบแทนที่แท้จริงสูงขึ้นด้วยความเสี่ยงที่คล้ายคลึงกับตราสารทุนพอร์ตการลงทุนที่แข็งแกร่งยิ่งกว่าการซื้อและถือ เกณฑ์มาตรฐานประมาณ 70 ปีตลอดจนผลตอบแทนที่ได้รับในแต่ละช่วงเวลา - ตามพารามิเตอร์เพื่อป้องกันความเสี่ยงแบบไดนามิกพอร์ตการลงทุนลดลงทั้งความผันผวนและการลดลงแบบความแข็งแรงญาติจะถูกทดสอบแล้วในผลงานของสินทรัพย์ทั่วโลกที่มีผลการสนับสนุนเอกสารอื่น ๆ Makovitz, Grinblatt Do Industries อธิบายโมเมนตัมบทคัดย่อเอกสารฉบับนี้เป็นแรงผลักดันที่แข็งแกร่งและแพร่หลาย ผลกระทบในส่วนของอุตสาหกรรมของผลตอบแทนของหุ้นซึ่งเป็นเหตุให้เกิดความผิดปกติของโมเมนตัมของหุ้นแต่ละส่วนโดยเฉพาะกลยุทธ์การลงทุนของโมเมนตัมซึ่งซื้อหุ้นที่ชนะในอดีตและขายหุ้นที่สูญเสียไปในอดีตมีผลกำไรน้อยมากเมื่อเราควบคุมโมเมนตัมอุตสาหกรรมโดยตรงกันข้ามการลงทุนในอุตสาหกรรมโมเมนตัม กลยุทธ์ที่ซื้อหุ้นจากอุตสาหกรรมที่ผ่านมาชนะและการขายหุ้นจากอุตสาหกรรมที่สูญเสียในอดีตปรากฏมีผลกำไรสูงแม้หลังจากการควบคุมขนาดส่วนของหนังสือต่อตลาดโมเมนตัมหุ้นแต่ละกระจายร้อยละข้ามในผลตอบแทนเฉลี่ยและโครงสร้างจุลภาคที่มีศักยภาพ อิทธิพลเจิ้งโจว Zhu Do Style และ Sector I ndexes Carry Momentum บทคัดย่อเอกสารทางวรรณกรรมที่มีอยู่ว่าผลตอบแทนของหุ้นแบบตัดขวางแสดงให้เห็นถึงรูปแบบโมเมนตัมด้านราคาและรายได้การใช้กลยุทธ์ดังกล่าวเป็นเรื่องที่เสียค่าใช้จ่ายเนื่องจากมีจำนวนหุ้นที่เกี่ยวข้องและการศึกษาบางชิ้นแสดงให้เห็นว่ากำไรโมเมนตัมไม่สามารถอยู่รอดได้ บทความนี้เราจะตรวจสอบว่ารูปแบบและดัชนีภาคที่ใช้กันโดยทั่วไปในอุตสาหกรรมการเงินยังมีรูปแบบโมเมนตัมผลของเราแสดงให้เห็นว่าดัชนีทั้งสองแบบและเซกเตอร์แสดงโมเมนตัมราคาและดัชนีเซกเตอร์ยังแสดงถึงโมเมนตัมรายได้สำคัญที่สุดคือกลยุทธ์โมเมนตัมเหล่านี้มีผลกำไรแม้หลังจากปรับ สำหรับค่าใช้จ่ายในการทำธุรกรรมที่อาจเกิดขึ้นนอกจากนี้เรายังแสดงให้เห็นว่าโมเมนตัมด้านราคาในดัชนีแบบต่างๆถูกผลักดันจากโมเมนตัมผลตอบแทนของแต่ละส่วนในขณะที่โมเมนตัมด้านราคาในดัชนีภาคถูกผลักดันจากโมเมนตัมผลประกอบการโดยใช้ดัชนีสไตล์เป็นภาพประกอบแสดงให้เห็นว่า เพิ่มขึ้นโดยผสมผสานกับแม่ บทสรุปบทคัดย่อมีหลักฐานเชิงประจักษ์ที่แสดงให้เห็นถึงการมีอยู่ของผลกระทบของประเทศและอุตสาหกรรมโมเมนตัมผลงานวิจัยชิ้นนี้ชี้ให้เห็นว่านักลงทุนที่ซื้อประเทศและ อุตสาหกรรมที่มีผลตอบแทนค่อนข้างสูงในอดีตและขายในประเทศและอุตสาหกรรมที่มีผลตอบแทนที่ผ่านมาค่อนข้างต่ำจะได้รับผลตอบแทนที่ปรับเปลี่ยนความเสี่ยงเชิงบวกการศึกษาเหล่านี้มุ่งเน้นไปที่ประเทศและดัชนีอุตสาหกรรมที่ไม่สามารถซื้อขายได้โดยตรงโดยนักลงทุนใบสำคัญแสดงสิทธินี้คำถามว่าผลกระทบของประเทศและอุตสาหกรรมโมเมนตัมสามารถจริงๆ เราวิเคราะห์ความสามารถในการทำกำไรของกลยุทธ์การขับเคลื่อนโมเมนตัมของประเทศและอุตสาหกรรมโดยใช้ข้อมูลราคาที่แท้จริงของกองทุนอัตราแลกเปลี่ยนเราพบว่าในช่วงเวลาตัวอย่างที่ ETFs ซื้อขายกันนักลงทุนจะสามารถใช้ประโยชน์จากประเทศได้ และกลยุทธ์ด้านโมเมนตัมอุตสาหกรรมที่มีผลตอบแทนส่วนเกินประมาณ 5 ต่อปี การกระจายรายได้เฉลี่ยต่อวันของ ETFs อยู่ที่ต่ำกว่าระดับต้นทุนการทำธุรกรรมที่แตกต่างกันโดยสรุปดังนั้นเราจึงสรุปได้ว่านักลงทุนที่ไม่เต็มใจหรือสามารถซื้อขายหุ้นแต่ละประเภทสามารถใช้ ETFs ได้รับผลกระทบจากแรงขับเคลื่อนในประเทศและอุตสาหกรรม ผลงานของ Zhou Industry ในยุคก่อน ๆ หลักฐานจากข้อมูล Cowles บทคัดย่อหลักฐานทั้งหมดเกี่ยวกับประสิทธิภาพของกลยุทธ์โมเมนตัมเกิดขึ้นจากยุคหลังพ. ศ. 2505 และผลตอบแทนโมเมนตัมในตลาดที่แตกต่างกันและชั้นสินทรัพย์มีความสัมพันธ์ในเชิงบวก โมเมนตัมในเวลาก่อนหน้าและหากลยุทธ์เหล่านี้จะได้รับผลตอบแทนมากกว่าช่วง 1871-1925 และ 1871-1938 ที่ปานกลางคล้ายกับในยุคปัจจุบันเรายังแสดงให้เห็นว่าการพึ่งพาตลาดของอุตสาหกรรมกลยุทธ์โมเมนตัมมีความคล้ายคลึงกันระหว่าง สองช่วงโดยรวมผลการวิจัยของเรายืนยันว่าทั้งความสามารถในการทำกำไรและการพึ่งพารัฐของกลยุทธ์โมเมนตัมเป็นที่แพร่หลายและ ความไม่แน่นอนของความผันผวนของ Hallerbach กับกลยุทธ์โมเมนตัมบทคัดย่อเราจะพิจารณารูปแบบความผันผวนสองแบบที่มีความผันผวนของตัวเองและความผันผวนที่ใช้กับกลยุทธ์โมเมนตัมแบบตัดขวางและช่วงเวลาเรานำเสนอผลการทางทฤษฎีที่เรียบง่าย สำหรับอัตราส่วน Sharpe ของกลยุทธ์ที่ถ่วงน้ำหนักและแสดงผลเชิงประจักษ์สำหรับกลยุทธ์โมเมนตัมที่ใช้กับพอร์ตการลงทุนในอุตสาหกรรมของสหรัฐฯเราพบว่าทั้งผลกระทบต่อเวลาและผลกระทบที่มีเสถียรภาพของการเปลี่ยนแปลงความผันผวนเป็นสิ่งที่เกี่ยวข้องนอกจากนี้เรายังได้แนะนำรูปแบบการถ่วงน้ำหนักการกระจายตัวที่ใช้การกระจายตัวแบบตัดขวางเป็นส่วนหนึ่ง ความผันผวนที่คาดเดาได้แม้ว่าการกระจายตัวจะช่วยเพิ่มอัตราส่วน Sharpe แต่ก็ดูเหมือนว่าจะมีประสิทธิภาพน้อยกว่าการผันผวนของความผันผวนของความผันผวนนี้ Samonov 215 ปีของโมเมนตัมของสินทรัพย์หลายรายทั่วโลก 1800-2014 หุ้นภาค, สกุลเงิน, พันธบัตร, สินค้าโภคภัณฑ์และหุ้นบทคัดย่อ ทดสอบกับประวัติที่ยาวนานที่สุดของ g ผลตอบแทนทางการเงินของสินทรัพย์ทางการเงินที่ปรับตัวสูงขึ้นรวมทั้งภาคอุตสาหกรรมและหุ้นในประเทศรายได้คงที่สกุลเงินและสินค้าโภคภัณฑ์ตลอดจนหุ้นสหรัฐทำให้เราสร้างประวัติศาสตร์โมเมนตัมหลายสินทรัพย์เป็นเวลา 215 ปีและเรายืนยันความสำคัญของพรีเมี่ยมโมเมนตัมภายใน และข้ามประเภทสินทรัพย์สอดคล้องกับผลของระดับสต๊อกเราจะระบุรูปแบบของเบต้าของผลตอบแทนที่มีขนาดใหญ่ขึ้นอยู่กับทิศทางและระยะเวลาการกลับมาของกลุ่มสินทรัพย์ที่มีการสร้างพอร์ตโฟลิโอโมเมนตัม ความสัมพันธ์ระหว่างพอร์ตการลงทุนชี้ให้เห็นถึงคุณสมบัติของข้อมูลที่มีความสำคัญต่อนักวิสัยกรรมทฤษฎีสังเคราะหและผู้ปฏิบัติงานเหมือนกันความสำคัญของอุตสาหกรรมเครื่องนุ่งห่มบทบาทของการเปิดรับปัจจัยและปัจจัยต่างๆในตลาดบทคัดย่อบทความนี้มุ่งเน้นไปที่ยุทธศาสตร์โมเมนตัมโดยพิจารณาจากผลตอบแทนย้อนหลังล่าสุดของอุตสาหกรรมสหรัฐ การวิเคราะห์แสดงให้เห็นว่ากลยุทธ์จากผลตอบแทนในอดีตที่ผ่านมาส่งผลให้ผลตอบแทนเฉลี่ยที่สูงขึ้นนอกจากนี้ strategie s ที่เกี่ยวข้องกับข้อกำหนดด้านการคืนทุนทั้งสองจะแสดงถึงปัจจัยเสี่ยงที่เปลี่ยนแปลงไปตามเวลาโดยเฉพาะ Fama และ French 2015 รูปแบบห้าปัจจัยหลังจากปรับความเสี่ยงในการรับความเสี่ยงแบบไดนามิกเหล่านี้แล้วความสามารถในการทำกำไรของกลยุทธ์ด้านโมเมนตัมอุตสาหกรรมลดลงและไม่มีนัยสำคัญสำหรับกลยุทธ์ที่อิงจากผลตอบแทนที่ผ่านมาในอดีต กลยุทธ์ส่วนใหญ่ที่สร้างขึ้นจากผลตอบแทนที่ผ่านมาในอดีตยังคงมีผลกำไรและมีนัยสำคัญอย่างมากการวิเคราะห์เพิ่มเติมแสดงให้เห็นว่ากลยุทธ์โมเมนตัมอุตสาหกรรมจะหยุดชะงักโดยระยะเวลาของผลตอบแทนที่ดีเชิงลบความเสี่ยงปรับผลกระทบเหล่านี้เรียกว่าโมเมนตัมที่ดูเหมือนจะถูกขับเคลื่อนโดยสภาวะตลาดเฉพาะเราพบว่ากลยุทธ์โมเมนตัมอุตสาหกรรม เกี่ยวข้องกับสภาวะตลาดและวัฏจักรธุรกิจอย่างไรก็ตามไม่มีหลักฐานชัดเจนว่าโมเมนตัมอุตสาหกรรมสามารถเชื่อมโยงกับความผันผวนของตลาดหรือความเชื่อมั่น Haidari เกินหรือต่ำกว่าโมเมนตัมความผันผวน Idiosyncratic และ Overreaction บทคัดย่อการศึกษาจำนวนมากมีผลประกอบการผลตอบแทนส่วนเกินสูงของ ยุทธศาสตร์โมเมนตัมในส่วนของผู้ถือหุ้น ตลาดที่มีอคติเชิงพฤติกรรมของนักลงทุนอย่างไรก็ตามผลของโมเมนตัมเกิดขึ้นเนื่องจากความไม่เพียงพอของนักลงทุนหรือเนื่องจากความไม่เพียงพอของนักลงทุนที่ยังคงเป็นคำถามโดยใช้แบบจำลองง่ายๆเพื่อแสดงการเชื่อมโยงระหว่างความผันผวนที่มีลักษณะเฉพาะและความไม่แน่นอนของนักลงทุนเช่นเดียวกับการหมุนเวียนหุ้นเป็นตัวชี้วัด แสดงให้เห็นถึงหลักฐานที่สนับสนุนคำอธิบายการมีส่วนร่วมของผู้ลงทุนมากว่าเป็นผลมาจากภาวะโมเมนตัมนอกจากนี้ผมยังแสดงให้เห็นว่าเมื่อการตอบสนองของผู้บริโภคต่ำมากผลกระทบของโมเมนตัมมีมากขึ้นเนื่องจากโมเมนตัมในอุตสาหกรรมอุตสาหกรรมมากกว่าหุ้นโดยมีกลยุทธ์ทางการค้าแบบหมุนเวียนของ Sector. Faber s Sector กลยุทธ์การซื้อขายหมุนเวียนเป็นกลยุทธ์ที่นิยมเนื่องจากสามารถปรับปรุงผลตอบแทนที่ปรับเปลี่ยนตามความเสี่ยงและทำให้กระบวนการลงทุนเป็นไปโดยอัตโนมัติการลงทุนแบบโมเมนตัม (Momentum investment) ซึ่งเป็นหัวใจหลักของกลยุทธ์การหมุนเวียนของภาครัฐพยายามที่จะลงทุนในภาคที่มีผลการดำเนินงานที่แข็งแกร่งที่สุด ระยะเวลาที่เฉพาะเจาะจง Momentum investin g เป็นรูปแบบหนึ่งของการลงทุนความสัมพันธ์อื่น ๆ บทความนี้จะอธิบายกลยุทธ์และแสดงให้เห็นถึงนักลงทุนวิธีการใช้กลยุทธ์นี้โดยใช้เครื่องมือ at. Faber และ O Shaunessey. There พื้นที่หลาย ๆ เอกสารที่สนับสนุนแนวคิดของการลงทุนโมเมนตัมและการลงทุนความแข็งแรงญาติในหนังสือของเขา, สิ่งที่ทำงานบน Wall Street James O Shaunessey อธิบายรายละเอียดกลยุทธ์ที่ดีที่สุดในช่วงห้าสิบปีที่ผ่านมาตอนนี้ในฉบับที่สี่ O Shaunessey พบว่ากลยุทธ์ด้านความแข็งแรงของญาติอยู่ในอันดับต้น ๆ ของรายการผลงานนักลงทุนจะได้รับรางวัลสำหรับการซื้อหุ้นที่แข็งแกร่งและหลีกเลี่ยง ผู้อ่อนแอที่สุดกลุ่มที่แข็งแกร่งมีแนวโน้มที่จะแข็งแกร่งขึ้นในขณะที่กลุ่มผู้อ่อนแอมีแนวโน้มที่จะอ่อนแอลงเนื่องจากการที่ Wall Street ชอบผู้ชนะและเกลียดผู้แพ้ของตน Fabian จาก Cambria Investment Management ได้เขียนบทความเรื่อง White Relative Strength Strategies for Investment for Google ชื่อและชื่อกระดาษของเขาสำหรับรายละเอียดใช้ข้อมูลกลุ่มอุตสาหกรรมภาคย้อนกลับไปในทศวรรษที่ 1920, Faber พบ tha กลยุทธ์โมเมนตัมโมเมนตัมดีกว่าการซื้อและถือประมาณ 70 ของเวลาในคำอื่น ๆ ที่ซื้อภาคอุตสาหกรรมกลุ่มที่มีกำไรมากที่สุดมีประสิทธิภาพดีกว่าซื้อและถือช่วงระยะเวลาการทดสอบที่เกิน 80 ปีกลยุทธ์นี้ทำงานสำหรับ 1 เดือน, ระยะเวลาในการดำเนินงาน 3 เดือน 6 ​​เดือน 9 เดือนและ 12 เดือนยิ่งไปกว่านั้น Faber ยังพบว่าประสิทธิภาพสามารถปรับปรุงได้โดยการเพิ่มเทรนด์ตามความต้องการก่อนที่จะพิจารณาตำแหน่งกลยุทธ์กลยุทธ์รายละเอียดกลยุทธ์ที่แสดงอยู่บนพื้นฐานของ การค้นพบในกระดาษขาวของ Faber ก่อนกลยุทธ์จะขึ้นอยู่กับข้อมูลรายเดือนและพอร์ตการลงทุนจะปรับสมดุลอีกครั้งหนึ่งครั้งต่อเดือน Chartists สามารถใช้วันสุดท้ายของเดือนวันแรกของเดือนหรือกำหนดวันที่ทุกเดือนกลยุทธ์ยาวเมื่อ SP 500 อยู่เหนือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 10 เดือนและออกจากตลาดเมื่อ SP 500 อยู่ต่ำกว่า SMA 10 เดือนเทคนิคการกำหนดจังหวะขั้นพื้นฐานนี้ช่วยให้มั่นใจได้ว่านักลงทุนจะออกจากตลาดในช่วงขาลงที่ขยายตัวและในระยะยาว rket ในช่วงขาขึ้นเช่นกลยุทธ์นี้จะหลีกเลี่ยงตลาดหมี 2001-2002 และการลดลงของกระเพาะอาหาร - wrenching ในปี 2008 ในการทดสอบกลับของเขา Faber ใช้กลุ่มอุตสาหกรรมภาคอุตสาหกรรม 10 กลุ่มจาก Fama CRSP Data Library ซึ่งรวมถึง Consumer Non - ภาคอุตสาหกรรมที่ผ่านมาซึ่งรวมถึงเหมืองแร่ก่อสร้างการคมนาคมโรงแรมบริการธุรกิจบันเทิงและการเงินแทนการค้นหา ETFs เฉพาะเพื่อให้ตรงกับความต้องการเหล่านี้ กลุ่มกลยุทธ์นี้ก็จะใช้ SPDRs ภาคที่เก้าขั้นตอนต่อไปคือการเลือกช่วงเวลา Chartists สามารถเลือกอะไรจากหนึ่งเดือนถึงสิบสองเดือนหนึ่งเดือนอาจจะสั้น ๆ น้อย ๆ และทำให้เกิดการปรับสมดุลมากเกินไปสิบสองเดือนอาจจะเป็นบิตยาวและ พลาดมากเกินไปของการย้ายเป็นประนีประนอมตัวอย่างนี้จะใช้สามเดือนและกำหนดประสิทธิภาพการทำงานด้วยอัตราสามเดือนของการเปลี่ยนแปลงซึ่งเป็น perc กำไรจะเพิ่มขึ้นเป็นระยะเวลาสามเดือนคริสโตริตต้องตัดสินใจว่าจะจัดสรรเงินทุนให้แต่ละภาคเท่าไหร่และยุทธศาสตร์ทั้ง Chartists สามารถซื้อภาคสามอันดับแรกและจัดสรรเงินได้เท่ากันทั้งสาม 33 นักลงทุนอาจใช้กลยุทธ์ที่ถ่วงน้ำหนักได้ โดยการลงทุนมากที่สุดในกลุ่มด้านบนและจำนวนเงินที่ลดลงในภาคที่ตามมาสัญญาณซื้อเมื่อ SP 500 อยู่เหนือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 10 เดือนให้เลือกซื้อกลุ่มที่มีผลกำไรมากที่สุดในช่วงเวลาสามเดือนป้าย Sell ออกจากตำแหน่งทั้งหมด เมื่อ SP 500 เคลื่อนตัวต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 10 เดือนในรูปแบบการปิดบัญชีรายเดือนการปรับสมดุลเดือนละครั้งขายภาคที่อยู่ในระดับสูงสุดสามและซื้อภาคที่ย้ายเข้าด้านบนสุด บทสรุปของเซกเตอร์ที่สามารถใช้เพื่อใช้กลยุทธ์นี้เป็นรายเดือน SPDRs ภาคที่เก้าแสดงอยู่ในหน้าสะดวกที่มีตัวเลือกในการจัดเรียงตามเปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงก่อนอื่นให้เลือกตามที่ต้องการ ance โดยใช้เมนูแบบเลื่อนลงด้านบนตารางตัวอย่างนี้ใช้ประสิทธิภาพการทำงาน 3 เดือนประการที่สองคลิกที่ส่วนหัวของ Chg เพื่อจัดเรียงตามเปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงนี้จะวางภาคที่มีประสิทธิภาพดีที่สุดที่ด้านบนความเสี่ยงของการปรับเส้นโค้งดูเหมือนว่า ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 12 เดือนมีแนวโน้มดีขึ้นกว่า SMA 10 เดือนในตารางด้านล่างลูกศรสีฟ้าแสดงว่า SP 500 พัง SMA 10 เดือน แต่ถือครอง SMA 12 เดือนความแตกต่างระหว่างสอง ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่เฉลี่ยในรอบ 12 เดือนเป็นค่าเฉลี่ยระยะเวลาหนึ่งปีซึ่งเป็นระยะเวลาที่น่าสนใจจากมุมมองระยะยาวราคามีความลำเอียงขึ้นเมื่อเหนือสิ่งนี้ ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่หนึ่งปีและความลำเอียงลดลงเมื่อด้านล่างกลยุทธ์การหมุนเวียนภาคธุรกิจนี้สร้างขึ้นจากสมมติฐานที่ว่าภาคบางแห่งจะมีประสิทธิภาพดีกว่าและการลงทุนในภาคธุรกิจเหล่านี้จะดีกว่าตลาดโดยรวมแม้ว่าการทดสอบย้อนหลังไปถึง 80 ปียืนยันว่า เป็นสมมติฐานผลการดำเนินงานที่ผ่านมาไม่มีการรับประกันผลการดำเนินงานในอนาคตเช่นเดียวกับกลยุทธ์ใด ๆ ความมีระเบียบวินัยในตนเองและการยึดมั่นในยุทธศาสตร์เป็นสิ่งที่ยิ่งใหญ่จะมีเดือนที่ไม่ดีอาจเป็นปีที่ไม่ดีอย่างไรก็ตามหลักฐานระยะยาวชี้ให้เห็นว่าช่วงเวลาที่ดีจะเกินดุล เวลาที่ไม่ดีกลยุทธ์นี้สามารถใช้เป็นตัวเลือกแรกสำหรับการเลือกสต็อค Traders สามารถมุ่งเน้นความพยายามของพวกเขาในหุ้นในสามอันดับแรกและหลีกเลี่ยงหุ้นในหกด้านล่างโปรดจำไว้ว่าบทความนี้ได้รับการออกแบบให้เป็นจุดเริ่มต้นสำหรับการพัฒนากลยุทธ์ทางการค้า ใช้แนวคิดเหล่านี้เพื่อขยายกระบวนการวิเคราะห์ของคุณและการให้ความสำคัญกับค่าความเสี่ยงการศึกษาเพิ่มเติม Chart Charting Thomas Dorsey การวิเคราะห์ทางเทคนิคของตลาดการเงิน John J Murphy. Trading Strategies การสำรวจโดย United States Bureau of Labor Statistics เพื่อช่วยในการวัดผล ตำแหน่งงานว่างเก็บรวบรวมข้อมูลจากนายจ้างจำนวนเงินสูงสุดที่สหรัฐอเมริกาสามารถยืมได้สร้างเพดานหนี้ภายใต้พระราชบัญญัติพันธบัตรเสรีภาพครั้งที่สอง เขาอัตราดอกเบี้ยที่สถาบันรับฝากเงินให้ยืมเงินไว้ใน Federal Reserve ไปยังสถาบันรับฝากเงินแห่งอื่น 1 มาตรการทางสถิติในการกระจายผลตอบแทนสำหรับการรักษาความปลอดภัยหรือดัชนีตลาดที่กำหนดความผันผวนสามารถวัดได้การกระทำที่รัฐสภาคองเกรสแห่งสหรัฐอเมริกาได้รับในปีพ. ศ. 2476 เป็นพระราชบัญญัติการธนาคารซึ่งห้ามไม่ให้ธนาคารพาณิชย์เข้าร่วมในการลงทุนการจ่ายเงินเดือนของ Nonfarm หมายถึงงานนอกฟาร์มครัวเรือนของเอกชนและภาคผลประโยชน์ US Bureau of Labor